后集采時代，骨科市場格局重塑。集采效應已逐步出清，新的競爭拉開序幕。

01

上海骨科創傷集采啟動

7月24日，上海陽光醫藥采購網發布《上海市骨科創傷類醫用耗材集中帶量采購文件(SH-HD2024-1)》(完整見文末)，新一輪骨科創傷類耗材集采啟動。

根據采購文件，本次集采品種為普通接骨板及配套螺釘、鎖定加壓接骨板(含萬向)及配套螺釘、髓內釘及配件、皮質骨螺釘、松質骨螺釘、中空(空心)螺釘(非鎖定)，材質包括純鈦、鈦合金及不銹鋼。

具體分組及最高有效申報價如下(不含伴隨服務價格)：

其中，鎖定加壓接骨板(含萬向)系統配套螺釘，包括但不限于國家醫保醫用耗材分類為“骨科材料-螺釘-萬向鎖定螺釘/普通鎖定螺釘/空心釘(規格為鎖定)”、“骨科材料-其他固定材料-螺栓/堵孔塞”等。

本次集采周期為兩年，首年采購需求總量為78175個，其中普通接骨板2605個、鎖定加壓接骨板(含萬向)51805個、髓內釘23765個。

完整見文末

接骨板配套螺釘、髓內釘配件、皮質骨螺釘、松質骨螺釘及中空(空心)螺釘(非鎖定)不參與報量。

02

同時滿足5大條件可中選

根據采購文件，企業須在2024年8月7日8:30至8月13日16:30進行產品報價，申報信息將于8月14日10:00解密公開。

申報價格信息包括產品申報價格和伴隨服務價格(僅接骨板和髓內釘可填報)，兩者單獨報價。同企業同分組同注冊證不銹鋼材質產品申報價格不得高于純鈦/鈦合金產品的0.8倍。

若要獲得擬中選資格，相關產品申報價格需同時符合以下條件：

03

集采讓利空間加大

骨科市場拐角將至

骨科創傷是骨科市場國產替代率最高的領域。創傷類耗材已經歷了多次大型聯盟集采價格洗禮。對比近年集采情況，骨科創傷類在降價影響范圍持續擴大的同時，產品降幅正趨于溫和，給企業的讓利空間適度加大。

2021年，河南12省聯盟帶量采購價格公布，平均降幅88.65%;2022年，京津冀3+N聯盟通過帶量聯動采購，以河南聯盟集采中選價格為限價，最終拿到83.48%的平均降幅。

此前，江蘇、北京也針對骨科創傷類耗材單獨進行過集采，隨著上海正式入場，骨科創傷集采“最后一塊拼圖”將達成。

去年9月，覆蓋28省的兩大聯盟共同完成骨科創傷類集采續約，設置最高中選價，且中選規則也較以往更為寬松，最終中標價格也有所提升。

圖源：中銀證券

此次上海集采，設置的最高中選價較28省聯盟集采又有提高，目前最終中標情況尚未公布，但讓利企業趨勢已逐步清晰。

包含運動醫學在內的第四批國采將于本月(7月)完成在全國各省份落地，自此骨科領域已基本實現集采全覆蓋。

賽柏藍器械制圖

對于骨科行業而言，降價帶來的影響正在逐步被消化，新的市場周期或將到來。

平安證券研報提到，從集采進度來看，關節、創傷、脊柱等集采均已執行一年周期以上，價格基數因素和渠道庫存退換貨等問題基本解決，骨科相關公司報表端有望迎來改善拐點。

集采落地后，春立醫療的脊柱類產品和運動醫學類產品增長迅猛，2022年二者收入分別同別增加70.14%和927.13%，毛利率分別同比增加10.30個百分點和30.11個百分點。

威高的關節領域也已開始回暖，其財報顯示，2024Q1關節營收同比增長82.34%，單髁等新品上市以及產品銷售結構的優化帶來一定助益，關節產品收入及銷量快速增長，銷售價格增長12.88%。

大博醫療2024年Q1實現了營收和凈利潤的雙增長，其中營收4.27億元，同比增加9.17%;歸母凈利潤約6173萬元，同比增加6.05%。

外資方面，強生2024上半年營收157.78億美元，同比+3.3%，骨科業務46.52億美元，同比+3.2%。

史賽克2024Q1凈銷售額52.43億美元，同比增長9.7%;凈利潤為7.88億美元，增長33.1%。其中，骨科和脊柱業務凈銷售額22.44億美元，同比增長7.5%。

捷邁邦美2024Q1凈銷售額為18.89億美元，同比增長3.2%;凈利潤為1.72億美元。

與此同時，骨科領域各類收并購、拆分重組頻出，新的競爭暗流洶涌。依托本土優勢，國內品牌在集采后放量空間擴容，目前已逐漸顯示在營收報表中。此外，降價潮加速了國產骨科的出海進程，同外資巨頭間的較量將更為直接。

【來源：賽柏藍器械】